Din coltul investitorului (47): pentru rundele pre-seed si seed, e bine de stiut
Daca esti in business-ul tech potrivit, sa atragi finantare de la VCs nu mai este o problema zilele acestea si closing-ul se intampla chiar rapid. Daca due diligence-ul dureza cu lunile, cand sunteti abia la inceput, si va treziti cu liste de intrebari care parca nu se mai termina, cand de fapt tot ce-i trebuie investitorului este sa inteleaga business-ul, sa valideze valoarea fondatorilor/ echipei si sa dezvolte o chimie (reciproca) intre parti, atunci cu siguranta nu stati de vorba cu oamenii potriviti. Pe de alta parte, zero due diligence este iarasi un semnal prost; cand cineva investeste numai pentru ca altcineva a oferit o referinta, poate e bine sa va mai ganditi daca-l(o) doriti in cap table pe termen mediu/ lung.
Revenind la tema intrebarilor la care e bine sa aveti raspunsuri inainte de a semna, mai ales cand totul se petrece cu viteza intalnirilor care dureaza minute sau a nuntilor grabite…
Vor conduce runda cei cu care discutati? (categoria investitorilor cea mai cautata) Nu pierdeti timp excesiv cu cei ce sunt potentiali, daca nu aflati mai intai rolul lor.
Cat de mult vor investi relativ la marimea fondului din care investesc? Diferenta intre 0.01% si cateva puncte procentuale o reprezinta dorinta de a cumpara o optiune intr-un eventual succes versus a face o investitie in echipa si viitor. Cine investeste 0.01% din cat are disponibil nu pare cu adevarat angajat.
Vor ocupa (partenerii) pozitii in CA? Daca un partener prefera sa trimita in CA pe cineva junior sau un tert, mesajul este ca nu doreste sa-si afecteze reputatia in caz de nereusita si nici sa-si asume riscurile legale ce decurg din pozitia de admin. Alegeti parteneri care va vor fi alaturi mai tot timpul si in primul rand la greu.
Cate investitii au facut in 2020 si-n anul curent? Daca sunt la faza la care abia acum strang fondurile necesare sau poate au scris sute de ordine de plata aferente investitiilor, probabil ca nu vor aloca prea mult timp pentru problemele fondatorilor cu exceptia cazului in care vanzarile cresc atat de rapid, luna de luna, iar clientii scriu nenumarate recenzii pozitive, produsului sau serviciului oferit, incat oricine doreste sa se alature la succes.
Atentie daca investitia vine printr-o alta entitate legala, mai ales daca nu stiti cine a mai co-investit acolo. Nu e de rau, insa aflati raspunsul.
Sunt si investitori care nu doresc, la prima runda, sa sindicalizeze. Nu e de rau, insa e bine sa va asigurati ca acestia nu vor crea probleme in rundele urmatoare.
Poate cea mai importanta intrebare tine de cat anume intentioneaza sa investeasca in afacere/ echipa in perioada/ rundele urmatoare, ce strategie investitionala au. Cu cat afacerea creste si are nevoie de capital de la terti, cu atat lucrurile se complica. Daca totul e ok si aveti PMF, mai mult ca sigur ca va fi nevoie de capital de la alte fonduri, cu alte pretentii. De aceea, cu cat structura tranzactiei initiale este mai simpla, in spiritul documentelor circulate de cei cu experienta si reputatie in sector, disponibile in spatiul public, cu atat aveti sanse sa atrageti un partener VC, in viitor, de mai mare calibru. Daca ati semnat documente ce se intind pe zeci si zeci de pagini, cu clauze peste clauze si termeni exotici, pe care nu-i stapaniti, nu transmiteti viitorilor investitori un semnal prea bun.
Succes in strangerea capitalului necesar!
Aplicatia zilei: Teza.ai — „makes it easier for you to do research on investors and entrepreneurs by using AI and NLP algorithms to aggregate insights into an intuitive profile of a person’s worldview.” — Product Hunt
